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什么是隨機(jī)建模?
隨機(jī)建模是財(cái)務(wù)模型用來(lái)幫助投資決策。這種建模使用隨機(jī)變量預(yù)測(cè)不同條件下各種結(jié)果的概率。
隨機(jī)建模呈現(xiàn)數(shù)據(jù)并預(yù)測(cè)結(jié)果,這些結(jié)果解釋了某種程度的不可預(yù)測(cè)性或隨機(jī)性。許多行業(yè)的公司可以使用隨機(jī)建模來(lái)改進(jìn)他們的業(yè)務(wù)實(shí)踐并提高盈利能力。在金融服務(wù)領(lǐng)域,規(guī)劃者、分析師和投資組合經(jīng)理使用隨機(jī)建模來(lái)管理他們的資產(chǎn)和負(fù)債優(yōu)化他們的投資組合。
關(guān)鍵要點(diǎn)
隨機(jī)建模使用隨機(jī)變量預(yù)測(cè)不同條件下各種結(jié)果的概率。
隨機(jī)建模呈現(xiàn)數(shù)據(jù)并預(yù)測(cè)結(jié)果,這些結(jié)果解釋了某種程度的不可預(yù)測(cè)性或隨機(jī)性。
在金融服務(wù)領(lǐng)域,規(guī)劃者、分析師和投資組合經(jīng)理使用隨機(jī)建模來(lái)管理他們的資產(chǎn)和負(fù)債,并優(yōu)化他們的投資組合。
隨機(jī)建模的對(duì)立面是確定性建模,它每次都為特定的一組輸入提供相同的精確結(jié)果。
蒙特卡洛模擬是隨機(jī)模型的一個(gè)例子;它可以根據(jù)單個(gè)股票收益的概率分布來(lái)模擬投資組合的表現(xiàn)。
理解隨機(jī)建模:常量還是變量
為了理解隨機(jī)建模的概念,將其與相反的確定性建模進(jìn)行比較是有幫助的。
確定性建模產(chǎn)生恒定的結(jié)果
無(wú)論您重新計(jì)算模型多少次,確定性建模都可以為特定的一組輸入提供完全相同的結(jié)果。在這里,數(shù)學(xué)性質(zhì)是已知的。沒有一個(gè)是隨機(jī)的,一個(gè)問題只有一組特定的值,只有一個(gè)答案或解決方案。對(duì)于確定性模型,不確定性因素是模型的外部因素。
隨機(jī)建模產(chǎn)生可變的結(jié)果
另一方面,隨機(jī)建模本質(zhì)上是隨機(jī)的,模型中包含了不確定因素。該模型產(chǎn)生許多答案、估計(jì)和結(jié)果——就像給復(fù)雜的數(shù)學(xué)問題添加變量——以查看它們對(duì)解決方案的不同影響。然后在不同的場(chǎng)景下重復(fù)相同的過(guò)程多次。
金融服務(wù)中隨機(jī)建模的一個(gè)例子
隨機(jī)投資模型試圖預(yù)測(cè)價(jià)格、資產(chǎn)回報(bào)率和資產(chǎn)類別(如債券和股票)隨時(shí)間的變化。這蒙特 卡羅模擬是隨機(jī)模型的一個(gè)例子;它可以根據(jù)單個(gè)股票收益的概率分布來(lái)模擬投資組合的表現(xiàn)。隨機(jī)投資模型可以是單資產(chǎn)或多資產(chǎn)模型,可用于財(cái)務(wù)規(guī)劃,以優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理或資產(chǎn)配置;它們也用于精算工作。
財(cái)務(wù)決策的關(guān)鍵工具
隨機(jī)建模在金融學(xué)中的意義是廣泛而深遠(yuǎn)的。在選擇投資工具時(shí),能夠在多種因素和條件下查看各種結(jié)果至關(guān)重要。在某些行業(yè),一家公司的成敗甚至可能取決于它。
在不斷變化的投資世界中,新的變量隨時(shí)可能發(fā)揮作用,這可能會(huì)極大地影響選股者的決策。因此,金融專業(yè)人士經(jīng)常運(yùn)行隨機(jī)模型數(shù)百次甚至數(shù)千次,這提供了許多潛在的解決方案來(lái)幫助目標(biāo)決策。
理解風(fēng)險(xiǎn)分析
風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估使公司、政府和投資者能夠評(píng)估不利事件可能對(duì)業(yè)務(wù)、經(jīng)濟(jì)、項(xiàng)目或項(xiàng)目產(chǎn)生負(fù)面影響的可能性投資。評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于確定特定項(xiàng)目或投資的價(jià)值以及降低這些風(fēng)險(xiǎn)的最佳流程至關(guān)重要。風(fēng)險(xiǎn)分析提供了不同的方法,可用于評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)權(quán)衡潛在的投資機(jī)會(huì)。
風(fēng)險(xiǎn)分析師從識(shí)別可能出錯(cuò)的地方開始。這些負(fù)面因素必須與衡量事件發(fā)生可能性的概率指標(biāo)進(jìn)行權(quán)衡。
最后,風(fēng)險(xiǎn)分析試圖估計(jì)事件發(fā)生時(shí)將產(chǎn)生的影響程度。已識(shí)別的許多風(fēng)險(xiǎn),例如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)等等,都可以通過(guò)對(duì)沖或者購(gòu)買保險(xiǎn)。
幾乎所有的大企業(yè)都需要最低限度的風(fēng)險(xiǎn)分析。例如,商業(yè)銀行需要對(duì)海外貸款的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適當(dāng)對(duì)沖,而大型百貨商店必須考慮到由于全球變暖導(dǎo)致收入減少的可能性后退。重要的是要知道,風(fēng)險(xiǎn)分析允許專業(yè)人員識(shí)別和減輕風(fēng)險(xiǎn),但不能完全避免風(fēng)險(xiǎn)。
誰(shuí)使用隨機(jī)建模?
隨機(jī)建模用于世界各地的各種行業(yè)。例如,保險(xiǎn)業(yè)在很大程度上依賴隨機(jī)建模來(lái)預(yù)測(cè)公司資產(chǎn)負(fù)債表在未來(lái)給定時(shí)間點(diǎn)的表現(xiàn)。依賴隨機(jī)建模的其他部門、行業(yè)和學(xué)科包括股票投資、統(tǒng)計(jì)學(xué)、語(yǔ)言學(xué)、生物學(xué)和量子物理學(xué)。
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