課程內(nèi)容：

金融衍生品旨在鞏固之前課程（特別是LUBS 5004M公司金融）所學(xué)的知識，并深入理解一系列金融衍生品的特征和功能。本課程將展示如何對各種金融衍生品進(jìn)行定價(jià)，以及涉及衍生品的不同頭寸產(chǎn)生的收益，并要求學(xué)生能夠熟練使用、解釋和操作金融公式和數(shù)值數(shù)據(jù)。此外，本課程還將向?qū)W生介紹金融衍生品領(lǐng)域的最新實(shí)證學(xué)術(shù)文獻(xiàn)。

課程目標(biāo)：

本課程旨在培養(yǎng)學(xué)生對主要衍生工具的關(guān)鍵特征和衍生工具定價(jià)原則的批判性理解，使學(xué)生切實(shí)了解衍生工具的可能用途，并特別應(yīng)用這些知識探索衍生工具在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用，使學(xué)生能夠批判性地理解金融衍生品領(lǐng)域的最新研究。

學(xué)習(xí)成果：

完成本課程后，學(xué)生將能夠：

1、評估和評價(jià)一系列衍生工具的主要特征。

2、批判性地評估金融衍生工具可用于管理風(fēng)險(xiǎn)和交易的方式。

3、對衍生定價(jià)的適當(dāng)模型進(jìn)行分類，并利用這些模型對工具進(jìn)行定價(jià)。

4、批判性地評估金融衍生工具領(lǐng)域的當(dāng)代理論和實(shí)證研究證據(jù)基礎(chǔ)。

課程大綱：

- 導(dǎo)言：衍生工具的類型、衍生工具市場、衍生工具的目的。

- 期貨和遠(yuǎn)期：期貨市場的機(jī)制。期貨和遠(yuǎn)期價(jià)格的確定。

- 使用期貨的對沖策略。

- 衍生證券對基礎(chǔ)市場的影響和衍生工具的失誤。

- 利率市場和互換：期限結(jié)構(gòu)、收益率曲線、遠(yuǎn)期利率?；Q的性質(zhì)。

- 掉期：利率和貨幣掉期、掉期估值。

- 期權(quán)簡介：期權(quán)價(jià)格屬性。包括期權(quán)的交易策略。

- 期權(quán)估值簡介：無套利估值原則、二叉樹。

- 布萊克-斯科爾斯模型：簡介、推導(dǎo)和目的。隱含波動(dòng)率。模型假設(shè)。波動(dòng)率微笑。

- Greek Letters、風(fēng)險(xiǎn)和衍生品：Greeks的推導(dǎo)、對沖、投資組合保險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）和監(jiān)管資本，VaR的計(jì)算。