曼徹斯特大學(xué)研究生金融課程BMAN70141旨在使學(xué)生掌握對(duì)金融衍生品估值和金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖有用的基本方法。課程強(qiáng)調(diào)了衍生品估值的基本原則，涵蓋了無套利論點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)中性估值方法，及其對(duì)金融衍生工具定價(jià)的影響。同時(shí)還討論了一些更有優(yōu)勢(shì)的主題，如使用蒙特卡羅模擬和有限差分方法對(duì)衍生品進(jìn)行估值，使用Black-Scholes模型的替代方法，如恒定方差彈性(CEV)模型、混合跳躍擴(kuò)散模型和隨機(jī)波動(dòng)率模型，以及計(jì)算金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)。以下是對(duì)BMAN70141衍生證券課程的深入解析。

一、主要內(nèi)容

這門課程向?qū)W生介紹了重要的金融衍生品，主要分為兩個(gè)部分：

課程的第一部分涉及到一些基礎(chǔ)的內(nèi)容，如遠(yuǎn)期、期貨和普通期權(quán)。學(xué)生將學(xué)習(xí)這些衍生品的定義、交易市場(chǎng)以及用途。課程還利用二叉樹或連續(xù)隨機(jī)過程推導(dǎo)出幾個(gè)重要的套利邊界和估值公式。

課程的第二部分將進(jìn)一步講授更高級(jí)的內(nèi)容。涉及使用數(shù)值方法(如蒙特卡羅模擬、有限差分法和Longstaff-Schwartz最小二乘法)對(duì)復(fù)雜衍生品的估價(jià)，對(duì)奇異期權(quán)(如遠(yuǎn)期啟動(dòng)期權(quán)、缺口期權(quán)、障礙期權(quán)、復(fù)合期權(quán)等)的(主要是直觀的)介紹、對(duì)非Black-Scholes估值模型(如混合跳躍擴(kuò)散和隨機(jī)波動(dòng)模型)的介紹(主要是直觀的)和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)。

二、學(xué)習(xí)成果

1、熟悉金融市場(chǎng)上最常見的衍生品交易；

2、對(duì)衍生合約如何隨著時(shí)間的推移而發(fā)展，如何在媒體上引用，如何在金融市場(chǎng)上交易等有廣泛的了解；

3、能夠從直觀的角度理解如何使用復(fù)制方法或風(fēng)險(xiǎn)中性估值方法對(duì)衍生證券進(jìn)行估值；

4、能夠理解如何在金融市場(chǎng)中使用衍生證券來增加(投機(jī))或降低風(fēng)險(xiǎn)(對(duì)沖)；

5、能夠解決涉及計(jì)算衍生品價(jià)值/價(jià)格或用于套期保值的衍生品合約最佳數(shù)量的標(biāo)準(zhǔn)問題；

6、注意常用的Black-Scholes期權(quán)估價(jià)模型的替代模型，如混合跳躍擴(kuò)散和隨機(jī)波動(dòng)模型；

7、對(duì)重要的奇異期權(quán)有廣泛的了解；

8、能夠使用蒙特卡羅模擬、隱式和顯式有限差分方法以及Longstaff和Schwartz (2001)最小二乘回歸方法來評(píng)估更復(fù)雜(奇異)的衍生品；

9、能夠使用標(biāo)準(zhǔn)方法計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。

同學(xué)如果有需要的話，可以將上述內(nèi)容作為學(xué)習(xí)曼徹斯特大學(xué)BMAN70141課程的整體框架喲。