Advanced Option Pricing Models高級期權(quán)定價(jià)模型課程詳細(xì)說明了當(dāng)前期權(quán)定價(jià)模型無法提供準(zhǔn)確價(jià)格估算的特定條件，然后向期權(quán)交易者展示如何構(gòu)建改進(jìn)的模型，以便在更廣泛的市場條件下提供更好的定價(jià)。本次考而思的老師就以磁微粒，來與同學(xué)們分享一下相關(guān)的內(nèi)容，有興趣的同學(xué)不妨與我們一起來了解一下吧。

　　首先我們來了解一下什么是期權(quán)?

　　期權(quán)的正式定義指出，它是雙方之間的一種合同，為一方提供在到期日之前或到期日之前以預(yù)定價(jià)格購買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但不是義務(wù)。有兩種主要類型的選項(xiàng)：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

　　看漲期權(quán)是一種期權(quán)合約，賦予您權(quán)利，但不是義務(wù)，在到期日之前或到期日以預(yù)定價(jià)格購買標(biāo)的資產(chǎn)。

　　看跌期權(quán)是一種期權(quán)合約，賦予您權(quán)利，但不是義務(wù)，在到期日之前或到期日以預(yù)定價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)。

　　什么是期權(quán)定價(jià)模型?

　　期權(quán)定價(jià)模型是使用某些變量來計(jì)算選擇.選項(xiàng)的理論值是使用所有已知輸入對選項(xiàng)應(yīng)值的估計(jì)值。換句話說，期權(quán)定價(jià)模型為我們提供了期權(quán)的公允價(jià)值。了解期權(quán)公允價(jià)值的估計(jì)，金融專業(yè)人士可以調(diào)整他們的交易策略和投資組合。因此，期權(quán)定價(jià)模型是參與期權(quán)交易的金融專業(yè)人士的強(qiáng)大工具。

　　Advanced Option Pricing Models高級期權(quán)定價(jià)模型課程重點(diǎn)：

　　風(fēng)險(xiǎn)中立概率：

　　風(fēng)險(xiǎn)中性概率是針對風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的未來結(jié)果的理論概率。這個(gè)概念背后有兩個(gè)主要假設(shè)：

　　1、資產(chǎn)的當(dāng)前價(jià)值等于其以無風(fēng)險(xiǎn)利率貼現(xiàn)的預(yù)期收益。2、市場上沒有套利機(jī)會。

　　風(fēng)險(xiǎn)中性概率是在風(fēng)險(xiǎn)中性世界中股票價(jià)格上漲的概率。然而，我們既不假設(shè)市場上的所有投資者都是風(fēng)險(xiǎn)中性的，也不假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)將獲得無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率。這個(gè)理論值衡量買賣資產(chǎn)的概率，就好像市場上所有東西都有一個(gè)單一的概率一樣。

　　二項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)模型：

　　對期權(quán)進(jìn)行定價(jià)的最簡單方法是使用二項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)模型。該模型使用完全有效的市場假設(shè)。在此假設(shè)下，模型可以在指定時(shí)間范圍的每個(gè)點(diǎn)對期權(quán)進(jìn)行定價(jià)。

　　布萊克-斯科爾斯模型：

　　布萊克-斯科爾斯模型主要用于對歐洲股票期權(quán)進(jìn)行定價(jià)。該模型在關(guān)于股價(jià)分配和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的某些假設(shè)下運(yùn)作。關(guān)于股價(jià)分布的假設(shè)包括：

　　股票的連續(xù)復(fù)合回報(bào)率是正態(tài)分布的，并且隨著時(shí)間的推移是獨(dú)立的。

　　連續(xù)復(fù)合回報(bào)的波動性是已知且恒定的。

　　未來股息是已知的(作為美元金額或固定股息收益率)。

　　關(guān)于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的假設(shè)是：

　　無風(fēng)險(xiǎn)利率是已知且恒定的。

　　沒有交易成本或稅收。

　　可以免費(fèi)賣空并以無風(fēng)險(xiǎn)利率借貸。

　　盡管如此，如有必要，可以放寬這些假設(shè)并針對特殊情況進(jìn)行調(diào)整。此外，可以很容易地使用此模型對股票以外的資產(chǎn)(貨幣，期貨)的期權(quán)進(jìn)行定價(jià)。

　　蒙特卡洛模擬：

　　蒙特卡羅模擬是學(xué)生將要考慮的另一種選擇定價(jià)模型。蒙特卡羅模擬是一種更復(fù)雜的選項(xiàng)評估方法。在這種方法中，模擬可能的未來股票價(jià)格，然后使用它們來找到貼現(xiàn)的預(yù)期期權(quán)收益。

　　以上就是關(guān)于Advanced Option Pricing Models高級期權(quán)定價(jià)模型課程重點(diǎn)的相關(guān)內(nèi)容了，希望能夠?yàn)橛行枰私獾耐瑢W(xué)提供到一定的幫助，若是還有什么需要了解的內(nèi)容或者需要專業(yè)老師幫助的話，也可以與考而思的在線老師取得聯(lián)系。