課程內(nèi)容：

本課程旨在為基于離散時(shí)間模型的風(fēng)險(xiǎn)金融市場中金融資產(chǎn)定價(jià)開發(fā)通用方法。

學(xué)習(xí)成果：

完成本課程后，學(xué)生將能夠：

- 描述金融市場中可用的主要工具；

- 應(yīng)用無套利和均值方差的概念計(jì)算單期模型中資產(chǎn)的公允價(jià)格；

- 利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型評估風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，并應(yīng)用套利定價(jià)理論；

- 展示對多周期模型中無套利原則的理解；

- 描述Cox-Ross-Rubinstein二項(xiàng)式模型及其應(yīng)用；

- 理解簡單的利率模型；

- 解釋有限和無限投資期限之間的根本區(qū)別；

- 展示對對數(shù)最優(yōu)投資和凱利法則的理解。

課程大綱：

股票、期權(quán)和期貨等金融投資具有風(fēng)險(xiǎn)：價(jià)格可能下跌也可能上漲。本課程將介紹金融市場的必要數(shù)學(xué)工具和模型，使投資者能夠評估此類資產(chǎn)的價(jià)值。完成本課程后，學(xué)生將學(xué)會(huì)如何計(jì)算正確的貼現(xiàn)率，以補(bǔ)償金融工具的風(fēng)險(xiǎn)。

重點(diǎn)在于離散時(shí)間下的有效市場模型。課程涵蓋標(biāo)準(zhǔn)模型，如資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）、套利定價(jià)理論、Cox-Ross-Rubinstein模型以及簡單的利率模型。無限期投資與有限期投資模型截然不同，課程將結(jié)合對數(shù)最優(yōu)投資和凱利法則進(jìn)行討論。

完成本課程后，學(xué)生將熟悉金融數(shù)學(xué)的基本理論、工具和術(shù)語，并能夠運(yùn)用模型和技術(shù)分析現(xiàn)實(shí)情況。