課程內(nèi)容：

國際投資是一門涵蓋廣泛主題的專業(yè)金融課程。在這門課程中，學(xué)生將學(xué)習(xí)如何擴(kuò)展公司金融中介紹的金融理論模型，使其適用于實際應(yīng)用。實際應(yīng)用會產(chǎn)生許多問題和難題。從業(yè)者是否應(yīng)該理所當(dāng)然地接受理論上的金融結(jié)果？如果投資者面臨實際匯率風(fēng)險，模型是否會發(fā)生變化？不同國家的法規(guī)和限制會對證券估值產(chǎn)生怎樣的影響？國際投資課程將幫助你探索這些問題，并開發(fā)更高級的金融模型，其中包含投資者在實踐中面臨的額外風(fēng)險溢價。你將了解可能影響各國估值的不同規(guī)則和法規(guī)。此外，課程還將介紹其他資產(chǎn)類別，如另類投資和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。鑒于金融監(jiān)管的重要性日益提高，你還將學(xué)習(xí)到衡量和評估投資經(jīng)理績效的框架。

課程目標(biāo)：

本課程旨在將LUBS5004M公司金融課程中涵蓋的資本市場理論擴(kuò)展到國際背景。具體而言，課程將回顧匯率確定和預(yù)測的相關(guān)理論，介紹構(gòu)建國際最佳投資組合所需的理論和分析工具，以及機(jī)構(gòu)框架下的全球投資組合管理流程，教授國際股票、債券和另類投資估值所需的分析技能，并介紹國際金融、資產(chǎn)定價和投資組合選擇領(lǐng)域的關(guān)鍵當(dāng)代問題，使學(xué)生能夠批判性地理解這些領(lǐng)域的現(xiàn)代學(xué)術(shù)研究。

學(xué)習(xí)成果：

完成本課程后，學(xué)生將能夠批判性地評估：

- 支撐多幣種框架下投資組合構(gòu)建和資產(chǎn)定價的理論

- 國際貨幣環(huán)境如何影響國際股票和債券的估值

- 證券在國際市場上有效定價的程度以及可能阻礙金融市場一體化的因素

- 在多幣種環(huán)境下構(gòu)建最佳投資組合所面臨的獨(dú)特挑戰(zhàn)和困難

- 理論模型在現(xiàn)實世界中的適用性，以及當(dāng)代學(xué)術(shù)研究的結(jié)果

課程大綱：

- 外匯（外匯報價、市場和國際平價關(guān)系）。

- 外匯確定和預(yù)測（影響匯率的因素以及匯率預(yù)測中應(yīng)用的方法和模型）。

- 國際背景下的投資組合理論（風(fēng)險和回報的概念、兩資產(chǎn)投資組合理論、最優(yōu)風(fēng)險投資組合、國際關(guān)聯(lián)性）。

- 國際資產(chǎn)定價（ICAPM，基于APT的因素模型）。

- 國際背景下的股票估值（會計準(zhǔn)則差異，使用股息估值模型和市盈率對股票進(jìn)行估值，市盈率的分解和分析）。

- 國際債券市場（機(jī)制、獨(dú)特特征、定價、YTM計算方法、FRN和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的估值）。

- 另類投資（對沖基金、私募股權(quán)和風(fēng)險投資、房地產(chǎn)、商品）。

- 績效衡量和評估（貨幣加權(quán)和時間加權(quán)回報率的計算、絕對和相對風(fēng)險、跟蹤誤差、績效評估指標(biāo)）。