固定收益證券Fixed Income Securities

　　固定收益市場(chǎng)的世界正變得越來(lái)越復(fù)雜，債務(wù)工具具有不同的支付結(jié)構(gòu)，固定收益衍生品的規(guī)模和復(fù)雜性也在不斷增長(zhǎng)。由于2007-2008年全球金融危機(jī)，固定收益市場(chǎng)的許多關(guān)鍵參與者要么崩潰(貝爾斯登和雷曼兄弟)，要么接受政府救助(房地美、房利美、蘇格蘭皇家銀行、勞埃德TSB銀行和HBOS等)。

　　課程內(nèi)容：

　　固定收益證券課程的目的是介紹固定收入市場(chǎng)和證券的復(fù)雜性質(zhì)，并討論影響此類工具的價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)的因素。課程還將討論對(duì)沖固定收益工具相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的適當(dāng)管理技術(shù)。

　　固定收益證券課程涵蓋的主題包括：

　　1、債務(wù)工具的特點(diǎn)以及與投資這些工具相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、債務(wù)和貨幣市場(chǎng)(參與者、運(yùn)營(yíng)、交易活動(dòng))。

　　3、固定收入工具(政府債券、公司債券、信用評(píng)級(jí)、高收益?zhèn)?、?guó)際債券、抵押貸款支持證券等)。

　　4、貨幣市場(chǎng)工具(國(guó)庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)、回購(gòu)協(xié)議、匯票等)。

　　5、固定收益估值(傳統(tǒng)方法、無(wú)套利方法、收益率指標(biāo)、波動(dòng)性指標(biāo))。

　　6、利率期限結(jié)構(gòu)和經(jīng)典期限結(jié)構(gòu)理論，零息票收益率曲線的推導(dǎo)。

　　7、信用分析的一般原則(信用評(píng)分、信用風(fēng)險(xiǎn)建模等)。

　　8、固定收益投資組合構(gòu)建和管理策略(投資組合的風(fēng)險(xiǎn)狀況，根據(jù)債券市場(chǎng)指數(shù)管理資金)。

　　學(xué)習(xí)成果:

　　成功完成課程學(xué)習(xí)后，學(xué)生將能夠：

　　1、展示對(duì)貨幣和債券市場(chǎng)運(yùn)作的系統(tǒng)理解，并評(píng)估這些市場(chǎng)的最新發(fā)展。

　　2、展示計(jì)算和操作能力，以及運(yùn)用準(zhǔn)確的既定方法分析相似性和差異，并解決各種金融領(lǐng)域問(wèn)題的能力。

　　3、在明確定義的環(huán)境中批判性地應(yīng)用固定收益證券的關(guān)鍵方面，在工具和技術(shù)的選擇和應(yīng)用中表現(xiàn)出判斷力。

　　4、展示對(duì)債券估值、構(gòu)建和管理多元化固定收益投資組合的金融方法的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)的概念性和批判性理解。